Finanzierung in der Praxis
Covenants überwachen: Vom Vertrag zur nächsten Handlung
Überführen Sie Kreditauflagen in nachvollziehbare Aufgaben und Berechnungen, ohne Vertragsauslegung und Freigabe zu automatisieren.
Eine Auflage wird nicht überwacht, weil sie in einer Tabelle steht. Jemand muss wissen, wann sie geprüft wird, welche Informationen dazugehören und was bei einer Abweichung zu tun ist.
Beginnen Sie bei der geltenden Vereinbarung. Eine ältere Term-Sheet-Zusammenfassung kann sich vom unterschriebenen Vertrag unterscheiden. Wenn diese Fassungen nicht zusammenpassen, muss die Auslegung geklärt werden, bevor daraus eine operative Regel entsteht.
Was sind Covenants?
Covenants sind vertragliche Verpflichtungen des Kreditnehmers. Für die Überwachung hilft eine einfache Einteilung: Finanzielle Covenants betreffen vereinbarte Kennzahlen. Handlungspflichten können etwa Berichte verlangen. Unterlassungspflichten können bestimmte Ausschüttungen oder zusätzliche Verschuldung begrenzen. Inhalt, Ausnahmen und Folgen ergeben sich aus dem konkreten Vertrag.
Erfassen Sie deshalb auch Pflichten, die keine Formel haben. Eine fristgerecht berechnete Kennzahl gleicht einen fehlenden Bericht nicht aus. Die EBA-Leitlinien zur Kreditvergabe und Überwachung behandeln die Überwachung von Covenants in Abschnitt 8.4.
Jede Regel braucht ihre Herkunft
Erfassen Sie die maßgebliche Vertragsstelle und Fassung. Ergänzen Sie den Prüfzeitraum, die benötigten Eingaben und die zuständigen Personen.
Bei einer Finanzkennzahl reicht der Name nicht aus. Definitionen für Cashflow, Verschuldung oder Schuldendienst können je nach Vereinbarung unterschiedlich sein. Auch Stichtage und zulässige Anpassungen gehören zur Regel.
Ein sinnvoller Datensatz sollte die Berechnung wiederholbar machen. Ein Prüfer muss erkennen können, wie das Ergebnis aus den Eingaben entstanden ist.
Fehlende Informationen sind keine erfüllte Auflage
Unterscheiden Sie mindestens ein vorliegendes Prüfergebnis, fehlende Nachweise und eine ungeklärte Abweichung. Ein grüner Status darf nicht entstehen, weil die Datenlieferung ausgeblieben ist.
Auch ein Ergebnis ohne aktuellen Beleg kann irreführend sein. Zeigen Sie den Informationsstand und die nächste Fälligkeit neben der Kennzahl.
Ein Arbeitsbeispiel
Fiktiver Fall: Die für einen Bericht verwendete Einnahmeannahme ändert sich, nachdem die zuständige Person den Bericht freigegeben hat. Der frühere Bericht bleibt als damaliger Stand erhalten. Die neue Eingabe erhält eine eigene Prüfung.
Die Aufgabe ist nun konkret: betroffene Berechnung bestimmen, neue Eingaben prüfen, Ergebnis bewerten und erforderliche Kommunikation vorbereiten. Ob eine Vertragsverletzung vorliegt oder eine Zustimmung nötig ist, muss anhand der Vereinbarung beurteilt werden.
Eine Abweichung ist noch keine genehmigte Ausnahme
Ein Antrag auf Waiver, also eine vertragliche Ausnahme oder einen Verzicht, braucht einen eigenen Status. Erfassen Sie den Gegenstand, den Zeitraum und die Entscheidung der zuständigen Stelle. Ein Antrag oder eine interne Notiz ist keine wirksame Genehmigung.
Übertragen Sie eine genehmigte Ausnahme nur auf die Vorgänge, für die sie gilt. Alte Prüfungsergebnisse sollten dabei nicht rückwirkend verschwinden.
Was die zuständige Person sehen muss
| Information | Zweck |
|---|---|
| Abweichung und betroffene Periode | Den Fall einordnen |
| Vertragsgrundlage und Belege | Das Ergebnis prüfen |
| Verantwortlicher und Termin | Die Arbeit zuordnen |
| Erforderliche Entscheidung | Den nächsten Schritt verstehen |
| Bereits getroffene Entscheidungen | Doppelte oder widersprüchliche Handlungen vermeiden |
Eine KI kann eine Prüfung vorbereiten oder auf fehlende Informationen hinweisen. Sie sollte weder aus einer roten Ampel selbstständig einen vertraglichen Ausfall erklären noch eine Ausnahme im Namen des Kreditgebers erteilen.
Prüfen Sie Ihren Ablauf an einem verspäteten Bericht und einer geänderten Zahl. So behandeln Sie Änderungen an Kreditunterlagen. Die rechtlichen Folgen bleiben von Vertrag und Einzelfall abhängig.